REER autogéré : ce que c'est et à qui il convient

Ce qui rend un REER « autogéré »

Chaque REER fait le même travail de base : l'argent que vous cotisez est déduit de votre revenu imposable pour l'année, il croît à imposition différée pendant qu'il est dans le compte, et vous payez de l'impôt dessus comme un revenu ordinaire quand vous le retirez éventuellement (hors des programmes comme le RAP). Ce qui varie, c'est qui choisit les placements et où réside le compte.

Un REER traditionnel dans une succursale bancaire ou chez un conseiller vous limite souvent aux fonds communs de cette institution, à ses CPG ou à un portefeuille géré que quelqu'un d'autre ajuste en votre nom. Un REER autogéré est ouvert par l'entremise d'un courtier — habituellement la division de courtage à escompte d'une banque ou un courtier en ligne indépendant — et vous donne un compte de négociation où vous achetez et vendez vous-même les placements.

L'étiquette « autogéré » décrit qui est au volant, non un traitement fiscal différent. L'ARC ne se soucie pas de savoir si c'est vous ou un conseiller qui a choisi les placements; les règles du compte sont identiques dans les deux cas.

Ce que vous pouvez (et ne pouvez pas) y détenir

Les REER autogérés peuvent généralement détenir un large éventail de placements admissibles : actions individuelles cotées à des bourses désignées, fonds négociés en bourse (FNB), fonds communs de placement, obligations, CPG et encaisse. C'est le principal attrait — au lieu d'être limité à un rayon de fonds communs maison, vous pouvez bâtir un portefeuille à partir de presque tout ce qui se négocie sur les marchés publics.

Il y a des limites. La Loi de l'impôt sur le revenu définit ce qui compte comme un « placement admissible » pour un compte enregistré, et détenir quelque chose qui ne l'est pas (certaines actions de sociétés privées, certains métaux précieux qui ne respectent pas les normes de pureté, par exemple) peut déclencher d'importantes pénalités fiscales sur le régime. Pour la vaste majorité des investisseurs autogérés qui s'en tiennent aux actions publiques, aux FNB, aux obligations et aux CPG, c'est un non-enjeu — cela importe surtout si quelqu'un tente d'être créatif avec un actif privé ou exotique.

• Généralement permis : actions et FNB cotés en bourse, fonds communs de placement, CPG, obligations gouvernementales et de sociétés, encaisse - Généralement non permis sans précaution : actions de la plupart des sociétés privées, certains arrangements de biens étrangers, métaux précieux non admissibles - En cas de doute sur un placement inhabituel, confirmez son statut de placement admissible auprès de votre courtier ou d'un fiscaliste avant de l'acheter dans un compte enregistré

À qui il convient bien — et qui devrait s'en passer

Un REER autogéré tend à convenir aux gens qui ont déjà une certaine aisance avec les bases du placement : comprendre la diversification, être capable de fixer une répartition d'actifs et de la rééquilibrer périodiquement, et être prêt à faire un peu de recherche continue plutôt que de vérifier une fois par année. Si vous aimez suivre les marchés ou souhaitez détenir une stratégie de FNB précise qui n'est pas offerte par un compte géré, c'est le montage naturel.

Il convient aussi aux gens soucieux de réduire les coûts. Comme vous ne payez pas pour des conseils ou une gestion active, un compte autogéré détenant des FNB à faible coût et largement diversifiés peut aboutir à des frais courants nettement plus bas qu'un portefeuille de fonds communs gérés activement — l'écart de frais se compose considérablement sur un horizon d'épargne-retraite de plusieurs décennies.

Il convient moins bien si vous préféreriez ne pas gérer de portefeuille du tout. Si l'idée de choisir des placements individuels, de surveiller un compte et de décider quand rééquilibrer vous semble une corvée plutôt qu'une chose que vous êtes motivé à apprendre, un REER géré, un robot-conseiller ou un simple FNB tout-en-un de répartition d'actifs dans un compte autogéré (qui demande tout de même un effort minimal) pourrait mieux vous servir que de choisir vous-même des titres individuels.

Frais, droits de cotisation et autres détails pratiques

Les droits de cotisation fonctionnent exactement comme pour tout REER : ils reposent sur un pourcentage de votre revenu gagné jusqu'à un maximum annuel fixé par l'ARC, accumulent les droits que vous n'utilisez pas et sont réduits par tout facteur d'équivalence d'un régime en milieu de travail. Votre plafond de déduction REER personnel figure dans votre dossier Mon dossier de l'ARC et sur votre plus récent avis de cotisation — confirmez toujours votre chiffre de l'année en cours à cet endroit plutôt que de vous fier à une règle empirique.

Les structures de frais diffèrent d'un REER traditionnel. Au lieu de frais de gestion intégrés dans un fonds commun, vous paierez habituellement des commissions par transaction (bien des courtiers à escompte sont passés à des commissions de 0 $ sur les transactions d'actions et de FNB, mais cela varie et change avec le temps), et possiblement de petits frais annuels de compte souvent annulés une fois que votre solde franchit un seuil ou que vous atteignez un nombre minimal de transactions. Comparez cela directement à ce que vous payez actuellement dans un compte géré avant de changer.

La surcotisation demeure un risque réel à gérer, puisque la pénalité pour cotisations REER excédentaires s'applique peu importe l'endroit où le compte est détenu. Gardez un suivi courant de vos droits disponibles, surtout si vous cotisez à plus d'un REER ou si votre employeur cotise en votre nom par l'entremise d'un régime collectif.

Questions fréquentes