Les plateformes de cryptomonnaie inscrites au Canada

Ce que « inscrite » veut vraiment dire

Au Canada, la cryptomonnaie elle-même n'est pas réglementée comme une action ou un CPG. Ce qui est réglementé, c'est la plateforme que vous utilisez pour l'acheter et la vendre. Depuis 2021, les autorités provinciales en valeurs mobilières, coordonnées par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM), exigent que les plateformes de négociation de cryptomonnaie servant les Canadiens s'inscrivent à titre de courtiers en valeurs mobilières, généralement comme « courtier restreint » ou, pour les plus grandes plateformes, comme courtier en placement à part entière.

Les plateformes de type courtier en placement relèvent de la surveillance de l'OCRI (l'Organisme canadien de réglementation des investissements, issu de la fusion de l'OCRCVM et de l'ACFM), le même organisme qui surveille les courtiers traditionnels. L'inscription signifie que la plateforme a accepté des conditions précises : comment elle détient la cryptomonnaie des clients, comment elle divulgue les risques, comment elle gère les conflits d'intérêts et ce qu'elle déclare aux organismes de réglementation.

C'est une véritable barre à franchir, pas un tampon de complaisance. Plusieurs grandes plateformes internationales ont choisi de cesser de servir les clients canadiens plutôt que de satisfaire à ces exigences, ce qui vous indique que les règles ont du mordant. Mais l'inscription est un plancher, pas une garantie — elle ne rend pas l'actif sous-jacent sûr, stable ou prévisible.

Pourquoi ça compte pour vous en tant qu'acheteur

Utiliser une plateforme inscrite vous donne un ensemble de protections de base que les plateformes non inscrites ou extraterritoriales n'offrent tout simplement pas. Les plateformes inscrites sont tenues de séparer la majeure partie de la cryptomonnaie des clients de leurs propres fonds d'exploitation, de divulguer les risques précis de chaque actif qu'elles inscrivent, et de suivre des règles sur la façon dont elles commercialisent des produits auprès des clients de détail.

• Une divulgation plus claire des frais, des écarts de cours et de la façon dont votre ordre est réellement exécuté - La séparation des actifs des clients des avoirs propres de la plateforme, ce qui réduit (sans l'éliminer) le risque que votre cryptomonnaie serve à couvrir les pertes de l'entreprise - Un organisme de réglementation auprès duquel vous pouvez porter plainte si la plateforme ne suit pas ses propres règles - Une véritable entité juridique exerçant ses activités au Canada, plutôt qu'une plateforme que vous devriez pourchasser à l'étranger si quelque chose tourne mal

Rien de tout cela ne touche le prix de l'actif lui-même. Une plateforme inscrite peut tout de même inscrire quelque chose qui perd la majeure partie de sa valeur en une semaine. L'inscription concerne la plomberie — garde, divulgation, conduite — et non la vérification de la qualité d'une pièce ou d'un jeton comme placement.

Comment vérifier si une plateforme est inscrite

Ne vous fiez pas à la parole de la plateforme. Les autorités provinciales en valeurs mobilières (comme celles de l'Ontario, de la Colombie-Britannique ou du Québec) tiennent des outils publics de recherche d'inscription où vous pouvez chercher n'importe quelle firme et voir sa catégorie et son statut d'inscription exacts. Une plateforme inscrite légitime indiquera aussi clairement sa catégorie d'inscription sur son propre site, souvent dans le pied de page ou une page juridique/réglementaire dédiée.

Si une plateforme est vague sur son statut d'inscription, prétend seulement être inscrite dans un territoire hors du Canada, ou vous presse d'agir vite avant que vous ne puissiez vérifier, considérez cela comme un drapeau rouge plutôt qu'un argument de vente. Prenez les cinq minutes supplémentaires pour vérifier avant de financer un compte.

Ce contre quoi l'inscription ne vous protège pas

C'est la partie que les gens comprennent mal le plus souvent. L'assurance-dépôts de la SADC couvre les dépôts admissibles en dollars canadiens dans les banques et sociétés de fiducie membres — elle ne couvre pas les cryptoactifs, point final. Si vous détenez de la cryptomonnaie sur une plateforme, l'assurance de la SADC n'entre pas en jeu, peu importe la façon dont cette plateforme est réglementée.

Les fonds de protection des investisseurs qui existent en cas de faillite d'un courtier traditionnel ne s'étendent pas non plus automatiquement aux avoirs en cryptomonnaie de la même façon qu'ils le font pour l'encaisse et les valeurs mobilières. Les détails de couverture pour les cryptoactifs détenus chez des courtiers inscrits varient et évoluent encore, alors demandez directement à la plateforme ce qui arrive à vos avoirs si elle devient insolvable — ne présumez rien.

Et aucun statut d'inscription ne change le fait que les prix des cryptomonnaies sont volatils et peuvent bouger brusquement dans un sens comme dans l'autre, sans plancher. L'inscription réduit le risque opérationnel et de garde. Elle ne fait rien pour réduire le risque de marché, qui est le risque par lequel la plupart des gens perdent réellement de l'argent.

Questions fréquentes