Les bases de la bourse pour les Canadiens

Qu'est-ce qu'une action, au juste?

Une action (aussi appelée titre ou part) représente une tranche de propriété dans une entreprise. Si une entreprise a émis 1 000 000 d'actions et que vous en détenez 1 000, vous possédez 0,1 % de cette entreprise — y compris une part proportionnelle de ses profits futurs et, si le conseil en déclare un, de ses dividendes.

Les entreprises vendent des actions au public pour lever des fonds en vue de leur croissance sans s'endetter. Une fois les actions émises, elles s'échangent entre investisseurs sur une bourse, comme la Bourse de Toronto (TSX) au Canada ou la Bourse de New York et le Nasdaq aux États-Unis. Le prix que vous voyez affiché est simplement ce sur quoi le dernier acheteur et vendeur se sont entendus — il bouge constamment à mesure que de nouvelles informations changent ce que les investisseurs pensent que l'entreprise vaut.

• Actions ordinaires : l'action typique que la plupart des gens achètent, avec droit de vote et dividendes variables
• Dividendes : paiements en argent optionnels qu'une entreprise verse aux actionnaires à même ses profits; toutes les entreprises n'en versent pas
• Capitalisation boursière : le prix de l'action multiplié par le nombre total d'actions en circulation, une mesure approximative de la taille de l'entreprise

Comment fonctionne réellement la bourse

Une bourse est essentiellement un moteur d'appariement : elle jumelle acheteurs et vendeurs en temps réel. Lorsque vous passez un ordre par l'entremise de votre courtier, il est acheminé vers la bourse où votre action est inscrite et apparié avec quelqu'un prêt à prendre l'autre côté de la transaction.

Les prix des actions bougent selon l'offre et la demande, qui à leur tour réagissent aux rapports de résultats, aux décisions sur les taux d'intérêt de la Banque du Canada ou de la Réserve fédérale américaine, aux données économiques et au simple sentiment des investisseurs. Les fluctuations de prix à court terme sont en grande partie du bruit; ce qui tend à propulser les rendements sur des années et des décennies, c'est de savoir si les entreprises sous-jacentes font croître leurs bénéfices.

Il vaut la peine de séparer deux choses que les gens confondent souvent : investir dans des entreprises individuelles, et investir dans le marché dans son ensemble par l'entremise d'un fonds. La plupart des Canadiens qui bâtissent une richesse à long terme font davantage la deuxième option, parce que prédire quelle entreprise unique surpassera les autres est bien plus difficile qu'il n'y paraît, même pour les professionnels.

Actions, FNB et fonds communs — quelle est la différence

Une action unique lie votre résultat à une seule entreprise. Si cette entreprise éprouve des difficultés, votre placement aussi — il n'y a aucun coussin. C'est pourquoi les paris concentrés sur une ou deux actions comportent plus de risque que la plupart des gens ne le réalisent.

Un fonds négocié en bourse (FNB) détient un panier de nombreuses actions (ou obligations, ou les deux) et s'échange sur une bourse tout comme une action unique. Un FNB de marché large qui suit, disons, le S&P 500 ou l'indice composé TSX vous donne une diversification instantanée sur des centaines d'entreprises en un seul achat, habituellement pour de faibles frais annuels.

Les fonds communs de placement fonctionnent de façon similaire — en mettant en commun de l'argent pour acheter un panier diversifié — mais s'échangent habituellement une fois par jour au prix de fin de journée plutôt qu'en continu, et comportent souvent des frais plus élevés que les FNB comparables, particulièrement s'ils sont gérés activement.

• La diversification réduit le risque propre à une entreprise mais n'élimine pas le risque du marché dans son ensemble
• Les fonds à frais plus faibles conservent une plus grande part de votre rendement sur des décennies, puisque les frais s'accumulent contre vous de la même façon que la croissance s'accumule pour vous
• Les fonds indiciels/FNB visent simplement à égaler un indice de référence du marché plutôt qu'à le battre

Se lancer en tant qu'investisseur canadien

Vous aurez besoin d'un compte de courtage pour acheter des actions ou des FNB. La plupart des banques canadiennes offrent des services de courtage à escompte, et plusieurs courtiers en ligne autonomes opèrent aussi au Canada; comparez les frais de transaction, les frais de compte et s'ils offrent des comptes enregistrés avant d'en choisir un.

Pour la plupart des Canadiens, le bon choix est d'investir à l'intérieur d'un compte enregistré plutôt que d'un compte imposable, parce que le traitement fiscal est nettement meilleur. Un compte d'épargne libre d'impôt (CELI) permet à la croissance des placements et aux retraits de se faire complètement à l'abri de l'impôt, jusqu'à concurrence de vos droits de cotisation disponibles. Un régime enregistré d'épargne-retraite (REER) vous procure une déduction fiscale sur les cotisations maintenant, avec une croissance à imposition différée jusqu'à ce que vous retiriez à la retraite (généralement à un taux d'imposition plus faible). Les plafonds de cotisation des deux changent la plupart des années, alors confirmez les chiffres actuels directement auprès de l'ARC avant de cotiser.

Si vous épargnez pour une première maison, le compte d'épargne libre d'impôt pour l'achat d'une première propriété (CELIAPP) combine des caractéristiques des deux et vaut la peine d'être compris parallèlement au CELI et au REER. Peu importe le compte que vous utilisez, la mécanique d'achat d'une action ou d'un FNB à l'intérieur est identique à celle d'un compte de courtage ordinaire — le type de compte ne fait que régir le traitement fiscal.

L'horizon de placement importe énormément. L'argent dont vous aurez besoin d'ici un an ou deux n'a généralement pas sa place en bourse, étant donné l'ampleur des fluctuations de prix à court terme; un compte d'épargne à intérêt élevé ou un CPG convient mieux aux objectifs à court terme.

Questions fréquentes