Le changement du taux d'inclusion des gains en capital, expliqué
Entre 2024 et 2025, Ottawa a proposé, reporté, puis annulé un plan visant à augmenter la part de vos gains en capital qui est imposée. Si vous détenez des placements en dehors d'un CELI ou d'un REER, ou si vous songez à vendre un chalet ou un immeuble locatif, il vaut la peine de comprendre exactement ce qui était sur la table, ce qu'il en est advenu et où en sont les règles aujourd'hui.
Ce que fait réellement le taux d'inclusion
Le taux d'inclusion des gains en capital est le pourcentage d'un gain en capital qui s'ajoute à votre revenu imposable. Ce n'est pas un taux d'imposition distinct sur le gain lui-même : il détermine simplement quelle part du gain compte comme revenu avant l'application de votre taux marginal habituel.
Depuis des décennies, le taux d'inclusion standard est de la moitié, ou 50 %. Ainsi, si vous vendez des actions en dehors d'un compte enregistré et que vous réalisez un gain de 10 000 $, un montant de 5 000 $ s'ajoute à votre revenu imposable pour l'année et est imposé selon la tranche dans laquelle cela vous fait entrer. L'autre moitié n'est jamais imposée du tout.
- Gain en capital : le profit tiré de la vente d'un bien en capital comme des actions, des FNB, une résidence secondaire ou une participation dans une entreprise - Taux d'inclusion : la fraction de ce gain traitée comme un revenu imposable - Seule la portion incluse est imposée, à votre taux marginal ordinaire — il n'existe pas de « taux d'imposition des gains en capital » distinct au Canada
À lire aussi : TFSA Growth Calculator · RRSP Growth Calculator. Pour les règles officielles, consultez Canada Revenue Agency.
La proposition de 2024
Dans son budget d'avril 2024, le gouvernement fédéral a proposé de faire passer le taux d'inclusion de la moitié aux deux tiers. Pour les sociétés et la plupart des fiducies, le taux plus élevé se serait appliqué à tous les gains en capital. Pour les particuliers, il était proposé qu'il ne s'applique qu'à la portion des gains en capital annuels supérieure à un seuil de 250 000 $, les gains sous ce seuil demeurant au taux de 50 %.
Le changement a été inscrit dans la loi pour prendre effet sur les gains réalisés à compter du 25 juin 2024, et il a déclenché une vague de ventes d'actifs ce printemps et cet été-là, alors que des investisseurs, des propriétaires d'entreprise et certains propriétaires de chalet tentaient de cristalliser le taux plus bas avant l'échéance.
Report, puis annulation
La mise en œuvre a par la suite été repoussée, et la date d'entrée en vigueur a été déplacée au 1er janvier 2026 plutôt qu'au milieu de 2024, donnant à l'ARC et aux contribuables plus de temps pour se préparer aux formulaires et aux changements de déclaration qui n'avaient pas encore été finalisés.
En mars 2025, le gouvernement fédéral a annoncé qu'il n'irait pas de l'avant avec la hausse, point final. Le taux d'inclusion est demeuré à 50 % pour les particuliers, les sociétés et les fiducies, et le seuil proposé de 250 000 $ pour les particuliers n'a jamais pris effet. Toute personne ayant vendu des actifs en 2024 spécifiquement pour devancer une hausse de taux a fini par payer de l'impôt sur un gain qui, rétrospectivement, aurait été imposé de la même manière de toute façon.
Ce que cela signifie pour vous aujourd'hui
Au moment d'écrire ces lignes, le taux d'inclusion des gains en capital est de 50 % pour tout le monde, sans seuil annuel qui le fait grimper. C'est le chiffre à utiliser pour toute planification fiscale approximative sur des placements non enregistrés, des immeubles locatifs ou la vente d'une entreprise — mais confirmez le taux actuel directement auprès de l'ARC avant de prendre une décision financière importante, puisque les règles fiscales peuvent changer de nouveau dans un budget futur.
Tout cet épisode ne touche que l'argent en dehors des comptes enregistrés. Les gains à l'intérieur d'un CELI, d'un REER, d'un FERR ou d'un CELIAPP ne sont pas concernés — les gains dans un CELI ne sont jamais imposés, et les gains dans un REER ou un CELIAPP sont imposés comme un revenu ordinaire au moment du retrait, et non comme des gains en capital. La vente de votre résidence principale demeure également généralement exonérée d'impôt sur les gains en capital en vertu de l'exemption pour résidence principale, distincte de ce débat sur le taux d'inclusion.
Si vous détenez des placements dans un compte non enregistré ou que vous prévoyez vendre un actif comportant un important gain non réalisé, la leçon pratique porte moins sur le taux précis que sur le processus : vérifiez les règles en vigueur avant d'agir, et ne faites pas une vente irréversible en fonction d'un changement proposé qui n'a pas été finalisé. La ruée de 2024 pour vendre avant une échéance qui a par la suite été annulée est un bon rappel de ce qu'il peut en coûter de réagir à une loi fiscale proposée plutôt qu'adoptée.
Questions fréquentes
Le taux d'inclusion des gains en capital touche-t-il mon CELI ou mon REER?
Non. Le taux d'inclusion ne s'applique qu'aux gains en capital réalisés dans des comptes non enregistrés (imposables). Les gains à l'intérieur d'un CELI ne sont jamais imposés, et les gains à l'intérieur d'un REER ou d'un CELIAPP sont reportés jusqu'au retrait et imposés comme un revenu ordinaire à ce moment-là, et non comme un gain en capital. Tout ce débat est sans incidence sur l'argent détenu dans des comptes enregistrés.
Dois-je toujours de l'impôt lorsque je vends un placement à profit?
Oui. Vendre des actions, des fonds communs de placement, des FNB, un immeuble locatif ou un autre bien en capital pour plus que ce que vous avez payé déclenche toujours un gain en capital, et la moitié de ce gain s'ajoute à votre revenu imposable à votre taux marginal. Rien dans les allers-retours de 2024-2025 n'a changé cette règle de base.
Y a-t-il toujours un risque que cela change de nouveau?
La politique fiscale peut toujours être revue dans un budget fédéral futur, alors traitez le taux actuel de 50 % comme l'état des choses aujourd'hui, et non comme une garantie permanente. Avant de vendre un actif important ou de produire une déclaration comportant des gains en capital considérables, confirmez le taux d'inclusion et tout seuil directement auprès de l'ARC ou d'un fiscaliste.
Sources
Information générale destinée aux lecteurs canadiens; ne constitue pas un conseil financier, fiscal ou de placement personnalisé. Les chiffres reflètent la date de révision; confirmez les limites et règles en vigueur auprès de l'ARC ou d'un professionnel qualifié avant d'agir.