Fonds communs de placement contre FNB : lequel a du sens pour vous?

Les mécanismes de base : comment chacun se négocie

Un fonds commun de placement est coté une fois par jour, après la fermeture des marchés, en fonction de la valeur liquidative (VL) de tout ce qu'il détient. Lorsque vous achetez ou vendez, vous obtenez le prix de clôture de ce jour-là — vous ne connaissez jamais le prix exact d'avance, et vous passez généralement l'ordre par l'entremise d'une succursale bancaire, d'un conseiller ou directement de la société de fonds.

Un FNB (fonds négocié en bourse) se négocie en bourse toute la journée, tout comme une action d'une entreprise. Vous passez l'ordre par l'entremise d'un compte de courtage, observez le prix bouger en temps réel et pouvez acheter ou vendre à tout moment pendant les heures de marché. Cela signifie aussi que les FNB peuvent être achetés et vendus en montants plus petits et plus flexibles, y compris en parts fractionnaires chez certains courtiers.

Les deux structures mettent votre argent en commun avec celui d'autres investisseurs et détiennent un portefeuille de titres sous-jacents — l'enveloppe est différente, mais les avoirs sous-jacents peuvent être très semblables, voire identiques (beaucoup de fonds communs de placement et de FNB suivent le même indice).

Le coût, c'est là que les deux divergent habituellement

Chaque fonds impose un ratio des frais de gestion (RFG) — des frais annuels prélevés directement sur l'actif du fonds, de sorte que vous ne voyez jamais de facture, mais qui réduisent discrètement votre rendement chaque année. C'est le facteur unique le plus important qui sépare les deux catégories en moyenne.

• Les fonds communs de placement à gestion active vendus par les banques et les conseillers au Canada ont historiquement affiché certains des RFG les plus élevés du monde développé, souvent nettement au-dessus de 1 % par année. - Beaucoup de FNB indiciels de marché large imposent une petite fraction de cela, parfois bien en deçà de 0,5 %, parce qu'ils suivent simplement un indice plutôt que de payer une équipe pour choisir des actions. - Certains fonds communs de placement sont aussi indiciels, et certains FNB sont à gestion active, alors le type de fonds à lui seul ne garantit pas le coût — vérifiez toujours l'aperçu du fonds ou le sommaire du FNB pour le RFG exact et courant.

En plus du RFG, les FNB comportent habituellement une commission de transaction à l'achat ou à la vente (beaucoup de courtiers canadiens offrent maintenant l'achat de FNB sans commission, bien que des frais à la vente ou d'autres frais puissent tout de même s'appliquer), tandis que les fonds communs de placement achetés par l'entremise d'un conseiller peuvent comporter des frais de vente ou une commission de suivi intégrée au RFG à la place. Demandez directement ce que vous payez et comment la personne qui vous vend le fonds est rémunérée.

Comment vous achetez concrètement l'un ou l'autre

Les fonds communs de placement sont largement disponibles directement auprès de votre banque, d'un conseiller financier ou d'un courtier de fonds communs en ligne, souvent sans qu'un compte de courtage distinct soit requis et avec des soldes minimums qui peuvent être très bas ou nuls.

Les FNB exigent un compte de courtage — soit un courtier à escompte autogéré, soit un compte ouvert par l'entremise d'un conseiller ayant l'autorisation de négocier. C'est une petite étape supplémentaire, mais elle est devenue bien plus facile puisque la plupart des grandes banques canadiennes offrent leur propre courtier à escompte à faibles frais.

Si vous voulez une expérience complètement sans intervention et incluant des conseils, un fonds commun de placement par l'entremise d'un conseiller peut sembler plus naturel. Si vous êtes à l'aise de passer vos propres ordres ou de travailler avec un conseiller à honoraires qui utilise des FNB, cette voie peut réduire de façon significative vos coûts courants.

Impôts, comptes enregistrés et distributions

Les fonds communs de placement et les FNB peuvent tous deux être détenus dans un CELI, un REER, un CELIAPP ou un REEE, et à l'intérieur de ces comptes, le type de distribution (intérêt, dividendes ou gains en capital) n'a pas d'incidence sur votre facture fiscale annuelle — la croissance est à l'abri de l'impôt ou reportée d'impôt selon le compte.

Dans un compte imposable (non enregistré), les deux types de fonds versent des distributions que vous devez déclarer, et la nature de ces distributions (intérêt, dividendes déterminés, gains en capital ou remboursement de capital) influence la façon dont elles sont imposées. On décrit parfois les FNB comme plus avantageux sur le plan fiscal dans les comptes imposables en raison de leur structure, mais cela varie selon le fonds précis — ne présumez pas qu'une enveloppe est automatiquement meilleure pour votre compte imposable sans vérifier l'historique de distribution du fonds lui-même.

Quel que soit votre choix, confirmez les plafonds de cotisation courants pour vos comptes enregistrés directement auprès de l'Agence du revenu du Canada (ARC), puisque ces chiffres sont indexés et changent d'une année à l'autre.

Questions fréquentes